綿があなたに豊作をもたらすかもしれない

雑草で大儲けできるというと、大麻のことだと思われるかもしれない。 

もちろん大麻で利益を掴むことはできるが、ここで言う雑草とは綿花のことだ。

先物取引のトレーダーには、昔から「綿花は雑草だ」 と言われている。

それは、この農作物が大きく、早く成長することを意味している。

その結果、綿花の先物が大きく変動し、巨万の富を築くこともあれば、銀行を破綻させることもある。

• 朗報なのは、綿花から利益を得るためにリスクの高い先物取引をする必要はないということだ。 

今回は綿花から利益を得られる方法をいくつかご紹介したい。

まずは、その興味深い歴史について触れたい。

ハイビスカスの仲間である綿花は、古くから有用な植物の一つとして知られている。 

紀元前3000年頃には、エジプトのナイル川流域や現在のパキスタンのインダス川流域で、綿花が栽培され、紡がれ、布が織られていた。

アラブの商人が綿布をヨーロッパに持ち込んだのは、西暦800年頃で、一気に流行した。

1616年には、バージニア州のジェームズ・リバーで綿花が栽培されるようになった。

学校では、1793年にイーライ・ホイットニー氏が綿繰り機を発明したと習う。ホイットニー氏の綿繰り機は、木製のドラムにフックを取り付けて回転させ、綿花の繊維をつかんで網目状のスクリーンに通し、種を残しておくというものだ。ジン（エンジンの略）は、それまで手作業で行っていた綿花の種取りを10倍の速さで行うことができた。

これにより、成長著しい繊維産業のために膨大な量の綿繊維を生産することが可能になった。この発明は画期的なものだった。

10年後には、アメリカの綿花の収穫額は15万ドルから800万ドル以上に増加したが、それはこのコモディティの投資物語の始まりに過ぎなかった。

綿花の先物取引がニューヨークで始まったのは1870年。6週間かけて大西洋を横断する間、現物契約特有の価格リスクを軽減することができた。綿花先物のオプションが導入されたのは1984年。 

そして現在、 

• 米国の綿花がもたらす年間収益は1200億ドルを超えている。

世界の綿花の多くは、米国南部をはじめ、ミズーリ州やカリフォルニア州で栽培されている。

また、中国、インド、ウズベキスタン、ブラジル、パキスタン、トルコも主要な生産国で、年間で約2000万トンの綿繊維が収穫され、取引されている。これは、地球上の人間1人につきTシャツ20枚分に相当する。

先物以外にもさまざまな投資手段で綿花を売買することができる。

2つのETN（上場投資証券）が考えられる。

1.　iPathシリーズBブルームバーグ・コットン・サブ指数トータルリターンETN (BAL)は、満期期間が1ヶ月から5ヶ月の綿花先物契約のインデックスを追跡する。 

この戦略は、綿花のライフサイクルを考慮したもので、孵化期にはより先の契約、収穫期にはより近い期限の契約となる。 

また、最も流動性の高い契約を選択することもできる。 

経費率は0.45％で、平均出来高は1日6500株とかなり少なめだ。

2.　エレメンツ･ロジャーズ･インターナショナル･コモディティ･インデックス連動農産物トータルリターン(RJA)は、期限切れとなる契約が次の最も近い月に繰り越される前月の先物契約を介した、20種類の農産品を対象とした広範な指数だ。綿花の他にも、小麦、トウモロコシ、大豆、コーヒー、牛、豚などを保有している。

・ また、RJAは最近格上げされ、現在は強力な「A-」のワイス・レーティングを獲得している。

RJAは、家畜やポンプ式の綿花へのエクスポージャーを含む消費加重型のポートフォリオだ。 

経費率は0.75％で、1日の平均出来高は17万8000株。そのため、RJAはBALよりも流動性が高く、取引を行いやすい。 

しかし、週足チャートを見ればわかるように、昨年3月に底を打って以来、より焦点を絞ったBALはRJAを大きく上回り、S&P500をも上回っている。 

これは、農産物に見られる大きな強気の市場を示している。特に綿花は、低迷する株価に衝撃を与えている。

巨大な産業であり、私たちが服を着続ける限り、今後もそうであり続けるだろう。 

後に続くべきだとは言わないが、 下落局面を利用することを検討し、綿で身を固めることを検討してもよいのではないだろうか。

いつものように、銘柄を購入する前には、自分自身で調べて欲しい。 

あなたの成功を願って。

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