テレビのコードカット戦争に敗れたロク

ロク（ROKU）の長年のハードウェアパートナーが、競合するOSであるGoogle TVを搭載したテレビを出荷しようとしている。終焉はいつもこうして始まる。

TCLの幹部たちは火曜日、同社の最も人気のある高解像度テレビの更新版にGoogle TVを搭載することを発表した。同社は公式にはロクを見捨てておらず、旧仕様のセットも引き続き利用できる。

しかしながら悪い兆しは見えているため、投資家はロクのポジションを清算することを真剣に検討する必要がある。

ケーブルテレビの契約を解約させるデジタルメディアとコードカットは、テレビ製造企業を完全に破壊した。現在すべてのテレビはインターネットに接続され、ネットフリックス（NFLX）、ウォルト・ディズニー（DIS）のDisney+、Amazon Prime、YouTubeなどに簡単にアクセスできる機能的なOSを備えていなければならない。ハードウェアベンダーは、ユーザーフレンドリーなソフトウェア・インターフェースを構築するという不便な立場にある。

以前はロクがデフォルトで勝っており、馴染みのある格子状のアイコンは使いやすく人気を博したが、そんな時代は終わった。

経営陣は株主総会の中で、視聴者がロクデバイスでコンテンツを視聴する時間が10億時間減少したと述べた。また、セットトップボックスの部品コストが上昇したため利益率が悪化した。

TCLのニュースは、株主にとって最後のドタバタ劇となる。

TCLのマネージャーはThe Vergeに対し、テレビ用OSは最終的にスマートフォンのように淘汰されるだろうと語っている。彼らには、Google TVとロクの2つの選択肢がある。GoogleTVの親会社であるアルファベット（GOOGL）との関係開始の決定は完全に理にかなっているように思えるが、ひとつ大きな注意点がある。Google TVを搭載した新しいセットは、同じ価格帯で最高のハードウェア仕様と優れたソフトウェア機能を備えている。

Google TVを搭載したTCL 6シリーズは、最新のHDMI 2.1ポートを2つ備えたリフレッシュレートの速い4Kパネルを搭載し、HDR 10+とDolby Atmosオーディオに対応する。また、Googleアシスタントからの音声コマンド用のマイクも搭載される。

このソフトウェアには、次のような特徴がある。

• ユーザーが利用しているすべてのストリーミング契約やライブTVを対象としたコンテンツの発見。

• パソコンやスマートフォンから微調整が可能なウォッチリスト。

• Googleを最も人気のあるインターネット検索ポータルにした、俳優、監督、タイトルのすべての検索機能を備えている。

比較対象となるロクのデバイスに備わっているのは、古い1440pパネル、古いHDMIポート、そしておなじみの格子状のアプリケーションアイコンとなっているため、ベスト・バイ（BBY）で、10月にどのデバイスが最も売れるかは想像に難くない。

コードカットやコネクテッドTVのような世俗的な大きな変化が、この分野全体を押し上げる可能性がある。ロクというビジネスが間違いなくこの波に乗ってきた、というのはオペレーティングシステムの観点において違った。

顧客は、ダイナミックなコンテンツキュレーションやライブTVとの連携など、あらゆる機能を備えた最先端のソフトウェアシステムと、格子状のアイコンとのどちらを選ぶかを迫られている。

これは、現在のiOSとAndroidの市場での戦いというよりも、2009年のiPhoneと折り畳み式携帯電話の戦いを彷彿とさせる。ロクはソフトウェアが古く、Google TVには太刀打ちできない。さらに悪いことに、ロクを捕食するのはグーグルだけではない。

アマゾン（AMZN）は昨年12月、Fire TVプラットフォームの月間アクティブユーザー数が5,000万人に達したと発表した。Fire OSは、Google TVと同じコードベースで構築されており、アマゾンプライムのサービスネットワークの重要な柱にもなっている。また、オンラインストアと同様に、ソフトウェア・レコメンデーション・エンジンがユーザー体験に大きな役割を果たしている。

アマゾンのIMDb TVは、無料で広告をサポートするオンデマンドのストリーミングビデオサービスであり、Roku チャンネルの直接的な競合相手である。2019年にワーナー・ブラザース、ソニー・ピクチャーズ、MGMスタジオと契約したことで、利用可能なコンテンツの量が3倍になった。シアトルを拠点とする小売業者である同社は5月、MGMスタジオを84億5000万ドルで買収すると発表し、この契約により、ジェームズ・ボンドの映画ライブラリがAmazon Primeに導入される。

ロクもコンテンツを獲得しており、経営陣は今年初め、1990年代にPBSが制作したホームセンター番組「This Old House」の1,500エピソードのストリーミング配信を開始する契約を発表した。

結論から言うと、ロクのビジネスは、より優れたソフトウェア、より大きな資金、そしてストリーミングメディアの未来に対するより大きなビジョンを持つ、野心的で資金力のある様々なテクノロジー大手からの攻撃を受けている。

TCLのニュースはその始まりに過ぎず、ロクの株主にはさらに悪いニュースが待っている。投資家は、ポジションを閉じることを検討していこう。

健闘を祈る

ジョン・D・マークマン

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