利益をパワーアップするチャート

今年、大型エネルギー株で最も好調なのは何だろう。 

あなたは恐らく石油・ガス関係だと思っているだろう。そうではない。ウラン生産者のカメコ（CCJ）だ。 

そしてこれからお見せするように、ウランはあなたが今年の残りの期間とそれ以降、利益を高めたいのであれば、まさに今投資すべきものなのである。 

カメコは今年に入ってから59％上昇した。シェル（SHEL）の11％、BP（BP）の8.16％、エクソンモービル（XOM）の1％の各社の利益、またはシェブロン（CVX）の8％の損失と比較してみてほしい。

なぜカメコはこうした石油・ガス業界の重鎮を置き去りにしているのか。ウラン生産者は、黄色のエネルギー金属の値動きを示すこのチャートから力を得ている。

 この1年チャートを見ると、ウラン価格は6月に14カ月ぶりの高値を付け、少し戻して、現在はその上値抵抗を試すために上昇している。 

 

ウォール街のアナリストが目を見開きさえすれば、チャートの動きの背後にあるファンダメンタルズは簡単にわかる。しかし、あまりに多くの人が間違ったことに目を向け、ウランを押し上げる強力な力が並んでいることを無視している。 

需要面では、原子力発電が太陽光発電や風力発電のような「グリーン」エネルギーをバックアップする明らかな選択肢となり、世界的な需要の拡大が見込まれている。 

2021年の世界の原子炉用ウラン需要は、6万2500トンと推定される。2030年には7万9400トン、2040年には11万2300トンになると予測されている。

供給面では、絞りがかかっている。 

ニジェールで最近起こったクーデターは、世界第7位のウラン生産国からの供給を脅かしている。ニジェールの近隣諸国はクーデターを嫌っており、軍事行動に出る可能性もある。  

同時に、米国と欧州連合（EU）はともに、ロシアのウラン輸入を削減またはウラン濃縮サービスを停止するための法律に取り組んでいる。 米国はロシアから数十億ドル相当のウランを購入しているのだから問題だ。。2022年、アメリカは外国のサプライヤーから3210万ポンドを購入した。 

これでは、需要と供給の間に大きな溝ができるのは目に見えている。米国のウラン生産者は、この難題に立ち向かおうとしている。実際、 米国48州のウラン生産量は、2021年に史上最低を記録した後、2022年には10倍に増加した。

これで問題は解決だろうか。そうはいかない。米国のウラン生産量は2万ポンドから20万ポンドに増えたことになる。また、年間3210万ポンドのウランを輸入している。

楽しい事実だが、米国はかつて世界最大のウラン生産国だった。しかし、それは何十年も前の話だ。エネルギー情報局が発表したこのグラフは、米国のウラン生産量がここ数年でどれだけ減少したかを示している。

左のグラフは長期的な生産量を示している。右のグラフは最近の「減少」を示している。 確かにウランの生産量は10倍に跳ね上がったが、そのハードルは実に低く設定されていた。実際、ウランの価格は長い間非常に安かったので、新しい鉱山を建設するインセンティブはほとんどなかった。  

そこでカメコの話になる。同社は西欧諸国で最大のウラン鉱山会社である。事業の大半はカナダのアサバスカ盆地で行われているが、米国とカザフスタンではインシチュー採収も行っている。 

同社が最近発表した決算は、ウォール街の多くの人々を失望させるものだった。四半期売上高は4億8200万ドルで、前年同期比14％減となった。 

その暗雲の中には、不幸中の幸いが隠されている。カメコは2023年の連結売上高見通しを上方修正した。同社は今年、ウラン販売量の増加を見込んでいる。 

カメコだけではない。欧米のウラン生産者はそれほど多くはなく、需要は急増している。壁紙につまずくことなく廊下を歩くことができれば、今年はとてもとてもうまくいくだろう。 

ウランは2021年に新たな強気相場を開始した。まだ注目され始めたばかりで、あと何年もかかる。

主要なウラン生産者すべてを対象とする簡単な方法は、原子力レバレッジ型ETFの一つを利用することである。私の一押しは、Sprott Uranium Miners ETF (URNM)だ。 

経費率は0.85％で、カメコのほか、カザフスタンの国営ウラン会社であるカザトムプロム、Sprott Physical Uranium Trust （SRUUF）、ネクスジェン・エナジー（NXE.TO）、デニソン・マインズ（DNN）などを含む。これらの中には、米国の投資家が購入するのが難しいものもあるため、このファンドを利用すれば、他の方法では得られないエクスポージャーを得ることができる。チャートは以下のとおり。

URNMの価格チャート
 

私にはブレイクアウトのように見える。しかも大音量の。

 今年のポートフォリオをパワーアップしたいのなら、URNMまたは含有する個別銘柄のいくつかを検討してみよう。 

原子力発電は活況を呈しており、ウラン需要はまさに今、過剰運転に移りつつある。あなたの利益も上がる可能性がある。 

今日はここまで。

ショーン

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