景気トラブルを示す3つのチャート

ワシントンの人間は、新たな景気刺激策をめぐって揉めている。１兆ドル以上の規模で、そしてさらに増額される可能性があり、短期的には、より多くの「フリーマネー」が株価を押し上げるはずだ。

しかし、経済を懸念せざる得ない本当の理由がいくつかある。よって、この上昇の波に乗っている間に、次の下降局面はとんでもないものになるかもしれないと認識しておくべきだ。

幸いにも、あなた自身を守りつつ、利益を得るための投資方法がある。その詳細へ進む前に、まずは最初のチャートを見てみよう。

チャート１：米国の景気回復が遠のいている

株式市場が順調に回復してきたのは明らかだが、実体経済はどうだろうか？3月の安値からは回復しているが、横ばいになり始めている。

このチャートは、オックスフォード・エコノミクスの優秀なアナリストによるものだ。エコノミスト、グレゴリー・ダコ氏は、「需要の落ち込みリスクが高まっている」と述べている。

ダコ氏が各州の景気回復を測定したところ、14州において前週比で景気の回復が鈍化していることがわかった。実際に経済活動が低下したのは１５州だ。

水晶玉があるわけではないので、経済成長の次の動きはわからない。 しかし、見えるものはある。

チャート２：消費者信頼感が再び低下

米ミシガン大学消費者信頼感指数は、まさに将来の見通しを示すものだ。そして、その見通しは良いものではない。

金曜日に発表された米ミシガン大学消費者マインド指数（速報値）は4.9ポイント低下して73.2となった。これは、アメリカ人の向こう5年間の景気見通しが、2014年以来の最低水準に下げたことを意味する。そして、前月の5.8ポイント上昇分はほぼ消滅した。

指数の低下は、エコノミストにとっても大きな驚きだった。景気の予想が難しくなってきているのだ。それも良いことではない。

消費者信頼感の低下は悪いことだ。消費者が悲観的になると、大抵は個人消費が減る。米国は消費者主導の経済である。

私は消費者信頼感と消費支出は、急速に拡大しているコロナウイルスが収束する時期と密接に結びついていると考えられる。

そこで見ていただきたいのが次のチャートだ。

チャート3：パンデミックは、収束する前に悪化する可能性が高い

COVID-19はアメリカ全土で、山火事のように広がっている。このチャートを見てみよう。

日曜日には41日間連続で、米国のコロナウイルス感染者数の7日間平均が上昇した。多くの州が1日の記録を更新し、8つの州では1日の死亡者数の7日間平均が 過去1週間で40％以上増加した。

私が住んでいるフロリダは悲惨な状況だ。100以上の病院で、成人用のICUベッドが不足している。

重要なのは、このチャートに表れていない。つまり、アメリカ経済の95％を占めるに足る地域で、感染者数が増加しているということだ。

パンデミックは、収束する前に悪化する可能性が高く、それは経済に深刻な影響を与えかねない。

良いニュースとしては、パンデミックは収束する方向にあるということだ。疫学者は、来月には新たな感染者数のピークを迎えると予想している。そして、

・世界中の研究所が、ワクチン開発を急速に進めている。

・英国のバイオテクノロジー企業であるシナゲンは、タンパク質ベースの吸入治療を開発し、試験では、患者が重症化し人工呼吸器が必要となる可能性を約80％減少させている。

・毎日テストを受け、数分以内に結果が判明する唾液検査も計画されている。

・何よりも、医師が死亡率を下げる為に有効的なCOVID-19治療方法を学んでいる。しかし、道のりはまだ長い。

最後のチャートを見れば、最初の2つのチャートにどのような影響を与えるか分かるだろう。現在の実体経済は、高騰する株式市場価値には重要でないかもしれない。しかし、どこかの時点で、FRBは「フリーマネー」を止めるだろう。

それが株が現実に戻る時であり、大暴落となるかもしれない。

その時に備えて、自分の身を守りたいと思うだろう。その方法の1つは、暴落後に必ずやってくる買いの機会に備えて、現金を増やすことだ。しかし、今すぐにでも買いたいと思っているのであれば、3つの推奨がある。

1.　金の現物を購入する：世界的なパンデミックの懸念が深刻化する中、金は上昇している。これは、貴金属が強くなってきている１つの要因に過ぎない。金を購入するには、金のディーラーで購入するか、iシェアーズ・ゴールド・トラスト（IAU、格付け「B」） またはSPDRゴールド・シェアーズ（GLD、 格付け「B」）を通じて購入することが可能だ。

2.　金鉱業株を購入する：鉱業株は原資となる金属にレバレッジをかけている。この業界で安易に保有するにはヴァンエック・ベクトル金鉱株ETF（GDX、格付け「B」）が良いだろう。

3.　ワクチンにレバレッジをかけた株を購入する：SPDR S&PバイオテクノロジーETF（XBI、格付け「C+」）は、COVID-19のワクチンや治療法を開発する可能性のある小規模なバイオテクノロジー企業のバスケットを保有するファンドだ。

市場は今のところ上昇しているが、あなたは次の下降局面がやってくることを分かっているだろう。自分の身を守るために、今すぐ行動し、利益を得るチャンスを掴もう。

あなたの成功を願って

ショーン