エヌビディア　ARMホールディングスを買収

エヌビディアの社長兼CEOのジェンスン・ファンは偉大なアイデアマンだ。彼は活気のなかったコンピュータ・グラフィックス・プロセッサの会社を人工知能のリーダーに変え、今日ではあらゆるところにAIを持ち込もうとしている。

月曜日、エヌビディア(NVDA)は ARMホールディングスを400億ドルの現金と株式で買収すると発表した。ARMは、iPhoneやAndroidsなどで使用されている低消費電力マイクロチップアーキテクチャの設計者であり、

この買収はユビキタスなスマートチップとセンサーの世界への大きな賭けである。

ファンが大きな賭けに出るのは今回が初めてではなく2006年からAIに賭け始めている。今日では、ほとんどの投資家はAIが変革をもたらすことを当たり前のように受け止めているが、十数年前は違った。エヌビディアは、ビデオゲームプレイヤー向けのグラフィックプロセッサユニットを製造していた小規模なメーカーであったが、

ファンのビジョン – そして、その大胆な行動力によって、同社はコンピューティングの最前線に立つことができた。彼はGPUが複数の小さな計算を並列に処理することを得意としていることを評価しており、オープンプログラミングプラットフォームであるCUDAの開発により、ソフトウェア開発者はGPUの力を利用して一般的な処理を行うことができるようになった。

このアーキテクチャにより、GPUはクラウドコンピューティングに自然に適合するようになり、Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloudのような大規模なプロバイダーは、新しいハードウェアの追加を競った。

2019年にメラノックスを買収したことで、エヌビディアのデータセンター事業が強化された。イスラエルを拠点とする同社は、サーバー、ストレージ、ネットワークインフラストラクチャー向けのインテリジェントなエンドツーエンド接続製品のゴールドスタンダードとなり、アダプタ、スイッチ、ケーブル、プロセッサ、ソフトウェアのハイパーコンバージネットワークは、レイテンシを減らしながらスループットを向上させる。

ファンはインタビューの中で、サーバーファームがインテリジェントネットワーク(＝AIを搭載した巨大な計算エンジン)に変換されることを想定していると語った。

ARMとの取引は、その大きなアイデアの必然的な発展である。

イギリスに本社を置くARMは、超低消費電力のマイクロプロセッサを設計・構築するための基本設計図を他社にライセンス供与し裏舞台で活動している、世界で最も重要なチップ会社かもしれない。

クアルコム(QCOM)はARMライセンスを使用し、Snapdragonモバイルチップを構築しており、サムスンはもちろんアップル(AAPL)で さえも同様で、AシリーズチップはiPhone、iPadにとどまらず、まもなくMacbookにも電力を供給することになるだろう。

魅力は性能に対して消費電力が極めて低いアーキテクチャで、モバイルコンピュータ、自動車、ロボット、さらには大規模なデータセンターに依存するネットワークのエッジを操作する小型デバイスに最適である。

橋や街灯に設置された遠隔センサーが車両ネットワークと通信して交通速度を制御したり、工場のロボットが部品が消耗する前に自主的にメンテナンスのスケジュールを立てたりする世界を想像してみると、可能な用途は無限大である。

ARMとエヌビディア、特にAIとデータセンターのエコシステムとの融合は、コンピューティングの可能性の新しい波を加速させる。

「今後数年間で、AIを実行している何兆ものコンピューターが、今日の人々のインターネットよりも数千倍も大きい新しいIoTを生み出すだろう」とファンはプレスリリースで述べている。

このIoTという概念は新しいものではなく10年前から浸透しており、エヌビディアは実際に普及させるため、すべての要素を組み合わせているだけである。

一見するとARMの取引は少々複雑で、コングロマリット持株会社のソフトバンクは、4年前にチップデザイナーを320億ドルで買収し、現在の400億ドルの取引条件に基づき、ソフトバンクはエヌビディアの筆頭株主となり、普通株で215億ドル、現金で120億ドルを支払うことになる。

投資家は、比較的低額の現金支出とARM社の買収がエヌビディアの将来にとって何を意味するのかに注目すべきである。同社は現在、クラウドといわゆるエッジコンピューティングの両方に不可欠なAI対応のソフトウェア、ハードウェア、アーキテクチャのエコシステムを所有しており、これはエヌビディアが現代のコンピューティングの頭脳であるインテル（INTC）に取って代わろうとしていることを意味する。 

私が3月にメラノックスの取引の相乗効果でエヌビディアの株を買うことを投資家に勧めて以来、株は138％上昇している。メラノックスよりもARM買収の方がはるかに重要で、これは大規模なAI Everywhereアイデアの次の大きな要素であり、株式は最近490ドル付近で取引されている。

投資家は株を値下がり期に購入するのが賢明である。

健闘を祈る

ジョンD マークマン