密かにあなたのお金を狙う泥棒

あなたは今、インフレという名の泥棒のターゲットとなっている。

「インフレがやってくる」と言われ続けているが、インフレは既に到来しており、その影響によって、あなたの購買力が、毎月少しずつ削がれていく。

長い間、多くの人がインフレは過去のものと考えていた。

ウォール・ストリート・ジャーナルは最近、次のように書いている。

「2008-09年の世界金融危機以降、インフレ低迷は米国経済の決定的な特徴となっていた。」

大きな変化だ。

私は実際、インフレの状況は政府が公表しているよりも悪いと考えている。

まずは、インフレ率をどのように測定するかについてお話したい。

一般的なインフレ率の指標は、米労働統計局が発表する消費者物価指数（CPI）と、米商務省経済分析局が発表する個人消費支出（PCE）価格指数の2つだ。

最も一般的に挙げられるのはCPIで、社会保障費の調整に使われるほか、物価連動米国債（TIPS：Treasury Inflation-Protectioned Securities）やインフレ・スワップなど、一部の金融商品の参考レートにもなっている。

一方、米連邦準備理事会（FRB）は、インフレの目標をPCEで示している。ウォール・ストリート・ジャーナルの興味深い下記チャートをご覧頂きたい。

CPIは赤、PCEは黄色で示されており、同じくFRBによって設定されるフェデラル・ファンド金利の誘導目標値は青となっている。

ここで重要なのは、CPIが急激に上昇している一方で、PCEは追随しておらず、フェデラル・ファンド金利はゼロ付近を維持している。このフェデラル・ファンド金利は、より多くの金融緩和を意味し、インフレをさらに促進させる。

3月のCPIは2月に比べて0.6％上昇し、約10年ぶりの早いペースで上昇した。そして、1年前に比べて2.6％増加している。銅、アルミニウム、原油、鉄鋼などが大幅に上昇し、木材は過去最高の価格を記録した。　

だがコモディティ価格は、あなたに直接的な関係はない。単なる情報であり、あなたが購入するあらゆる製品を製造する企業が、しばらくはこの痛みを甘んじて受けている。

そして、コカ・コーラ（KO）やキンバリー・クラーク（KMB）、ワールプール（WHR）をはじめとする各企業は、消費者への販売価格を引き上げる準備を進めている。

世界各国でもインフレが進行している。私たちは海外から沢山のものを購入しているため、彼らの痛みは、グローバルなサプライチェーンを経て、あなたの財布を圧迫することになる。

これらは公式に発表されている数字だ。

私は、短期のインフレ連動債（TIPS）の利回りの方が、より実際のインフレ率に近い指標であると考えており、それがウォールストリートが考えるインフレだ。

また、TIPSによると、米国の実質的な消費者物価のインフレ率は年4％程度で推移している。これはFRBの目標である2％を大きく上回り、4月に発表された前年同期比2.6％の増加をはるかに上回るものだ。

あなたにとって朗報なのは、インフレ時に良い結果をもたらす投資が多くあるということだ。そこで今回は、ETFでインフレ対策をするための注目ETFをご紹介しよう。

代表的なETFは、SPDRポートフォリオTIPS ETF（SPIP）だ。上記で案内したTIPSに投資するファンドだ。CPIが上昇すると、TIPSの元本が増加し、金利による収益も増加する。

このほか、　DBCインベスコ・DB・コモディティ・インデックス・トラッキング・ファンド（DBC）にも注目している。

あなたに忍びよる泥棒は、さらにお金を奪っていくだろう。怒るのも当然だが、それをチャンスに利益を得ることもできる。

あなた次第だ。

あなたの成功を願って。

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