半導体のスター企業に投資しよう

半導体業界は大きな成長を続けており、今後も同じような状況が続くと考えられている。

主要銘柄の弱気はチャンスであり、投資家はチャンスがあるうちに株を購入することを真剣に考えるべきだ。

Deloitteが去年12月21日に発表した新しい報告によると、チップがあらゆる分野でさらに普及することにより、世界の半導体売上高は2022年に初めて6000億ドルを超えると予測されている。

このようなニュースが飛び込んできたのは、世界経済が依然として大きなチップ不足に直面しているときであった。

しかし、その理由は当たり前のことだ。

コンピュータプロセッサは、電化製品や自動車から、それらのアイテムが製造される次世代の工場に至るまで、あらゆるもので一般的になっている。

これらのチップを大規模に製造するために、製造は現在ほとんどが台湾積体電路製造（TSM）のような大規模な請負業者に委託されている。

大きな問題の1つ：工場がアジアに集中しており、生産能力が逼迫していること。

フォード（F）、ゼネラルモーターズ（GM）、トヨタ（TM）をはじめとする自動車メーカーは、世界的なパンデミックの拡大に伴い、2020年に受注を削減した際、アップル（AAPL）、エヌビディア（NVDA）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）などがその穴を埋めるべく介入した。

自動車メーカーとその注文は、列の後ろに移動した。

2021年の間に、このミスは自動車業界に2100億ドルの損害を与えた可能性があり、レガシー自動車メーカーはいまだにその危機から抜け出せずにいる。

電気自動車の普及に伴い、自動車メーカーはさらに多くのマイクロコントローラーやマイクロプロセッサーを必要とするだろうと、ジーナ・ライモンド商務長官は述べている。

米国商務省は、ICE（内燃機関）車に必要なチップ数が約200個であるのに対し、EV（電気自動車）の場合はその10倍以上にもなると投稿している。

チップメーカーは、世界各地で猛烈な勢いで新工場を建設し、準備を進めている。

インテル（INTC）の幹部は去年12月21日、オハイオ州に200億ドル規模の新施設を建設する計画を発表した。

このプロジェクトの規模は1000億ドルにも及び、アリゾナ州チャンドラーで開発中の2つの新施設の建設を増強する。

そして、業界の成長はそこで止まることはない。

台湾積体電路製造もアリゾナに新工場を建設中で、フェニックスの工場が2年後に稼働すれば、同社はチップ製造受託の分野で圧倒的なトップに立つことができるだろう。

台湾積体電路製造は、世界の半導体生産量の24％を担っている。さらに、iPhone、ゲーム機、データセンター、5G電波塔などに使用されているハイエンドチップの92％を製造している。

このような業界の成長はすべて、大きな勝者である、ラムリサーチ（LRCX）を示している。

しかし、ラムリサーチはチップを製造しているわけではない。

カリフォルニア州フレモントに拠点を置く同社は、チップの製造に必要な機器を製造している。

ラムリサーチは、これらの機械やプロセスのリーディング・サプライヤーとして、台湾積体電路製造、インテル、サムスンなど、すべての大手チップメーカーと取引している。

投資家は何が起きているかを理解する必要がある：世界中がチップ製造の能力を高めるために競争しているのだ。

これは、需要の高まりと政治的な理由により、長くて費用のかかるプロセスとなる。　

中国、欧州、米国では、公共部門が数十億ドルを投じてチップ製造のインフラを整備し、地域的なアクセスを確保しようとしている。

その目的は、2021年に自動車産業が壊滅的な打撃を受けた時のような品不足を繰り返さないことだ。

ライモンド氏が6月に推進した520億ドルの法案が上院で可決され、現在、衆議院を通過中である。

Deloitteがこの業界に強気なのは、公共部門の投資と構造的な半導体需要の増加が大きく影響している。同社のアナリストたちは、この成長トレンドが2030年まで続くと予測している。

ラムリサーチのような企業は、間違いなく恩恵を受けるだろう。

バロンズ誌に掲載されたFactSetのデータによると、ラムリサーチの株式をカバーしている28人のアナリストの12カ月間の平均目標株価は752.57ドルだ。

そして、新しいインフラの建設を政治的に急いでいることを考えると、その目標は低いかもしれないと見ている。

健闘を祈る

ジョン・D・マークマン

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