投資家にとって中国より韓国が重要である理由

アメリカ政府が、中国の影響力に注目するのは正しい。

しかし、中国より韓国の方がより重要度が増しているように思える。

実際に韓国は今後の経済成長の鍵を握る電気自動車（EV）で、静かにリーダーシップを発揮しており、同国のテクノロジー企業の影響を無視することはできない。

サムスンは世界のスマートフォンのリーダーだ。2020年には2億5500万台のデバイスを販売した。そのフラットパネルスクリーン技術は世界の羨望の的であり、同社が15年連続でテレビのトップメーカーである大きな理由でもある。

サムスンは、自動車や高級カメラなどに使用される半導体や光センサーの世界第3位のメーカーでもある。

また、国内のライバルであるLG電子は、化学製品をはじめ通信や家電製品、電化製品、そして最近ではバッテリー技術でも大手の企業であり、これ以上ないほどのタイミングである。

現代の生活のあらゆる場面で、バッテリーは欠かせないものとなっている。

スマートフォンや時計、カメラ、電動工具、自動車は、安定したバッテリーの供給に依存しており、LG電子のバッテリー部門であるLG 化学での生産が増えていることは偶然ではなく、韓国政府はテクノロジー分野の台頭を綿密に計画していた。

1960年の時点では、韓国は世界で最も貧しい国の一つであった。

しかし、朝鮮戦争後の1961年に軍が政権を握ると、指導者たちは早急に経済を立て直すことを決意した。

彼らの基本計画は、国が主導する銀行融資、積極的な産業輸出の促進、科学技術力への大規模な投資であった。1971年に設立された韓国科学技術院は、発展途上国初の工科大学となった。

このような投資から派生したのが、財閥の発展である。豊かな家族と訳される(韓国の）財閥は、政府と密接な関係にある大規模な家族経営のコングロマリットである。

だからこそ、韓国企業がバッテリーテクノロジーのリーダーとして台頭してきたことが重要なのである。

LG 化学とSK イノベーションは、SKがジョージア州の計画施設からフォルクスワーゲン（VWAGY）とフォード・モーター・カンパニー（F）にバッテリーを供給する大口契約を獲得した2019年以来、訴訟に巻き込まれている。

LGの経営陣は、SKが80人のLGの技術者を雇った後、知的財産権の盗難を主張したが、その後の2月に国際貿易委員会（ITC）がLG を支持する判決を下したことで幹部たちは納得した。

残念ながら、この判決によってジョージア州の製造工場と将来のアメリカのEV生産は深刻なリスクにさらされた。バイデン大統領はITCの判決を覆すと脅し、SK とLGの関係者は合意に達した。

この訴訟の和解により、LGは18億ドルの前払金と、継続的なロイヤルティを得ることとなった。また今回の合意により韓国は最も重要な市場の一つである急成長中のEV市場を戦略的に掌握することが可能となった。

注目すべきは、韓国政府がEVを最重要課題として取り組んでおり、韓国内での電気自動車への移行を促進すると同時に、国内企業、特に自動車メーカーの起亜自動車、現代自動車(HYMTF)、ジェネシスが世界的に主導的な役割を果たすことを確実なものとしつつ、韓国内のEVへの移行を促進することを計画していることである。

強引な戦略には、すべての国内自動車メーカーに現代自動車のElectric Global ModularPlatformの使用を義務付けることが含まれている。

Business Koreaの報告によると、消費者は2025年までにバッテリーのコストを効果的に50％削減する政府の補助金付きEVを購入するように奨励されることになる。

これは自動車メーカー、電池メーカー、半導体や集積回路を製造する企業にとって大きなグローバル競争力となる。

投資家がエクスポージャーを得るには、iシェアーズMSCI韓国ETF（EWY）が最適である。

このETFは、サムスン、LG化学、現代自動車、起亜自動車に大きなポジションを持っており、また海外からの税金や財閥間の複雑な関係を学ぶといった煩わしさもない。

さらに重要なことは、iシェアーズMSCI韓国ETFを保有することで、今後10年間で急速に成長することが確実なEV市場の成長から利益を得ることが可能となることである。

健闘を祈る

ジョン・D・マークマン

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