なぜ私が今、落ち着いていられるのか

もしあなたが、市場の大きな変動や日々の激しい変動を望んでいるのであれば、今月はあなたのための月だったと言えるだろう。

年明け以降、いくつかの銘柄やセクターが急落した。

また、急上昇したものもある。 

序盤の数百ポイントのダウの上昇が、後半の数百ポイントのダウの急落に変わった。

1月24日には、ダウが一時的に1100ドル以上も暴落しましたが、最終的には99ドル上昇して取引を終えた。

多くのアナリストが髪の毛に火がついたように走り回っている。

• だが私は、誰よりも一番落ち着いている。今日はその理由をお話ししたい。

まず、この動きの背景について説明しよう。最大の貢献者は、なんといってもFRBだ。

投資家は、インフレが一過性のものではなく、実質金利はマイナスのままであることを以前から知っていた。

• FRBはしばらくの間、そうではないふりをしようとしていたが、圧倒的な証拠を前に、ついに諦めてしまったのだ。

現在、政策担当者は量的緩和（QE）を縮小し始めている。

近々、国債や住宅ローン債権の購入を全面的に中止することを示唆しており、また、近いうちに利上げを開始することを示唆している。

この政策転換は、金利市場を揺るがし、株式市場では成長株からバリュー株への強力なローテーションを促した。そして、どちらの傾向も止まる気配はない。

では、どうして冷静になれるのか？

• なぜなら、私のセーフマネーの会員のみなさん、そしてあなたのような読者は、このための準備を行ってきたからだ。

まず、私はこの数カ月間、よりディフェンシブで高利回りの高品質な株式を好んできた。

また、私は皆さんのような投資家が安定した配当収入を得るための戦略についてもお話してきた。それは、ひどいインフレや記録的な低金利に打ち勝つためのものだ。

その通りにしていれば、配当金やオプションのプレミアム収入を得ることができ、優良株やバリュー株へのシフトの恩恵も受けることができただろう。

2つ目は、ウォールストリートで売られている二束三文のゴミ株やSPAC（特別目的買収会社）、赤字の新規株式公開（IPO）を避けるよう、耳を傾ける人たちに警告してきたことだ。

案の定、そのような銘柄は打撃を受けている。

これは、2000年代前半にドットコムのジャンク株の多くに起こったことと同じだ。

3つ目に、2021年に貴金属や関連株が市場に比べて荒れた年であっても、諦めないでほしい。

今、これらの銘柄はどうなっているのかというと、2022年の今のところ、どちらも強力にアウトパフォームしている。

私は、「セーフマネー」である株式や上場投資信託（ETF）が、急激な下落局面でもまったく無傷でいられると言っているわけではない。ボラティリティーが悪化すれば、高品質な銘柄であっても打撃は受ける。

しかし、わずか数週間で資本金の3分の1が消えたり、1四半期で3分の2を失うような可能性はまったくない。

つまり、セーフマネー戦略は以前から最も意味のあるものであり、　

• 最近のボラティリティーを考慮すると、さらに意味があると言える。

私の「セーフマネー・レポート」では、その詳細と、それに準拠した実用的な推奨銘柄をご覧いただける。 　

それでは、また。

マイク・ラーソン

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