利益のための処方箋を持つ金属

銅は世界経済の体温を測るものとして、「ドクター銅」と呼ばれている。

通常、世界的な成長が冷え込むと、最も有用な金属である銅も下がる。

経済活動が活発化すると、銅の価格は高くなる。

しかし、銅が得意とするのは経済的な処方箋だけではない。なぜなら、銅はインフレの指標としても優れているからだ。

• エネルギーは最大のインフレ・ヘッジだが、このチャートが示すように、銅はエネルギーからそれほど離れていないない。

インフレが進行している現在の環境においては、その点に着目する必要がある。

銅は非常に周期的だ。　

銅と銅に関連する企業の株式に投資するもうひとつの理由がある。

銅で「グリーン」を考える

ゴールドマン・サックス（GS）は銅を「新しい石油」と呼び、グリーンテクノロジーにとって非常に重要であるとしている。

平均的な内燃機関（ICE）は、わずか20〜48ポンドの銅を使用している。

一方、ハイブリッド車（HEV）は平均85ポンド、プラグインハイブリッド車（PHEV）は132ポンドを使用している。

そして、バッテリー電気自動車（BEV）は、なんと183ポンド。

風力発電所や太陽光発電、蓄電池、充電ステーションに必要なすべての銅について考えてみて頂きたい。

米政府は、2030年までにアメリカ全土に50万台の電気自動車用充電器を建設する計画を立てており、そのためには大量の銅が必要となる。

そして、最近可決された1兆ドルのインフラ計画には、さらに多くが必要とされるだろう。

ゴールドマンは、銅の需要が2030年までに最大で870万トンまで大幅に増加すると予測している。

昨年、世界で使用された銅は約2440万トンであるため、2030年までに、約35％の需要増を見込んでいる。　

供給について、ゴールドマンは、「市場は供給不足に直面しており、4年間で60％以上価格が上昇する可能性がある。」と述べている。

3月4日、Mining.comは、銅の倉庫が空っぽになると報じた。実際、世界の銅の備蓄量は2005年以来の低水準にある。

そして、銅の大型プロジェクトが次々と延期されている。

例えば、リオ・ティント（RIO）のモンゴルにある巨大プロジェクト、オユ・トルゴイは、「複雑な地質」と政府の不満に阻まれた。

また、ハドベイ・ミネラルズ (HBM) のツーソン近郊の大規模なローズモント銅鉱山は、水に関する懸念から厳しい反対を受けている。

このような環境では、銅の動きが爆発的に広がる可能性がある。

そこで、「米国銅インデックス・ファンド（CPER）」を検討してみてはどうだろうか。

銅先物のバスケットに連動しており、経費率は1.08%。

さらに、銅鉱山は地金にレバレッジがかかっているため、グローバルXコッパー・マイナーズETF（COPX）を利用すれば、さらに良い結果が得られるかもしれない。

銅に関連する39銘柄のバスケットに連動し、経費率は0.65%。

2つのファンドのパフォーマンス・チャートを見てみよう。

両者とも上昇に向かっており、COPXがアウトパフォームしているのが分かる。これは、株式が原資産である金属にレバレッジを掛けているからだ。

私は以前のメルマガで、中国の巨大不動産企業である恒大集団のデフォルト危機はCOPXの絶好の買い場であると述べた。

その時に買っていれば、30％以上の上昇となる。しかし、これはほんの始まりに過ぎないだろう。

株価は次の下落局面では魅力的なものだ。いつものように、自分自身でデューデリジェンスを行うことを忘れないで欲しい。

あなたの成功を願って。

ブロドリック

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