米国の石油ブームがもたらしたボーナス

最近では、ガソリンの全国平均価格が3月以来の1ガロン4ドル割れとなり、石油市場のセンチメントはかなり冷え込んでいる。

確かに、ガソリンは石油ではないものの、同じところからきている。また、石油の価格が下がれば、投資家が石油に対して強気になれなくなるのは仕方がないことだ。

また、米国の原油生産量が日量1220万バレルと2020年4月以来の高水準に達したことも、価格の重石となっている。石油ブームなのだ。

もしかしたら、投資家の中には有難迷惑だと考えている人もいるかもしれない。しかし、そのような投資家は、石油が世界的に取引されているコモディティであることを忘れてはならない。また、世界的な石油需給の逼迫を受け、欧州を中心に米国の軽質スイート原油の買い手が増えている。

これは先週火曜日、ロシアがパイプラインの支払いをめぐるトラブルで欧州3カ国（ハンガリー、スロバキア、チェコ）への石油供給を停止したことで非常に明白となった。この3カ国はロシアの石油に大きく依存しているため、今年発効する欧州連合のロシア産石油禁止令の適用を免除されている。

確かに、ロシアは再び石油に手をつけるだろう。しかし、このことは醜い事実を浮き彫りにしている：ロシアが石油を政治的に利用していることは分かっており、年中出荷を停止したり開始したりすることが予想される。そのため、同盟国にとって米国の供給はより魅力的なものとなっている。

説明のために、いくつかのチャートを見てみよう。

これは、米国の最近の原油輸出のチャートだ。確かに最近は、典型的な夏のスローシーズンのためか、減少しているが、米国の石油輸出は、1月につけた安値から依然として何と79％も増加している。

また、石油製品も多く輸出している。これがそのチャートだ。

原油と石油製品を合わせると、米国は1日1000万バレル近くを輸出していることになる。これは、7月に記録したばかりの記録に近い。

そして、液化天然ガスの輸出についてみてみよう。エネルギー情報局のデータに基づくこのチャートが示すように、これらも急増している。

実際、米国は上半期に日量平均112億立方フィートの世界最大のLNG輸出国となった。天然ガスの国際価格は過去最高値に近い水準にあり、米国での価格よりもはるかに高いため、下半期はさらに輸出が増加すると思われる。

これは米国と世界にとって素晴らしいニュースだ。米国石油協会の新たな調査によると、米国の輸出は6年間で世界の石油価格を1バレルあたり平均1.93ドル引き下げ、米国の国内総生産に1610億ドル貢献し、米国内の雇用を5万人近く増加させたという。

さらなる朗報

前週の木曜日、米国で最新の「International Trade in Goods and Services」が発表された。6月の財・サービス業の赤字は795億1400万ドルだったが、エネルギー輸出がなければ、さらにひどいものだっただろう。

実際、6月は3カ月連続で米国の貿易赤字が縮小した。それは財・サービスの輸出が急増しているからだ。

このチャートを見てほしい。6月には2600億ドル以上が輸出された。海外に車をたくさん出荷しているわけではない。 石油、天然ガス、石油製品の出荷量が増えているのだ。

ハイタワー・レポートによると、

「上半期の米国の物品輸出のうち、原油、石油製品、天然ガス、LNGの輸出は全体の17％強を占めた。7月22日の週の新記録を含め、週次原油輸出量の過去最高値20件のうち10件が今年に入ってから発生したものである。」という。

つまり、米国のエネルギーブームがもたらした思わぬボーナスだ。拡大する貿易赤字の解消に役立っている。

投資家が利益を得るための方法

このブームに乗る最も簡単な方法は、最高の石油会社のバスケットを保有する上場投資信託を購入することだ。

このようなETFは数多くあるが、エネルギー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLE）はその代表格だ。その日足チャートを見てみよう。

XLEは、エネルギー・セクター全体が大きく下落する直前の6月につけた高値から大きく離れていることがわかるが、XLEは7月中旬にサポートラインで跳ね返され、昨年から続く上昇トレンドを維持している。よって、今が買い時だ。

そして、ボーナスもある。石油による利益のおかげで、最近、石油会社は潤沢な現金を持っており、その結果、増配を実施している。XLEの配当利回りは3.75％に達している。 S&P500の利回り1.54％に比べると、素晴らしいものだ。

原油に対する投資家のセンチメントは短期的には冷え込んでいるが、長期的には非常に強気だ。賢明な投資家は、そのブームに思い切り乗るのがよいだろう。

いつものように、取引に入る前にご自身でデューデリジェンスを行うことを忘れないで頂きたい。

あなたの成功を願って。

ブロドリック

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