金が急騰したらこれを買おう

昨年、記録的な量の金を購入した世界の中央銀行が、1月に金の購入を加速させたという情報が流れた。

これは、金を次の発射台に乗せる要因のひとつに過ぎない。そして、どのようにこの波に乗ればよいのか、いくつかのアイデアがある。

ワールド・ゴールド・カウンシルによると、世界中の中央銀行は1月に77トンの金準備を追加した。1月の購入量は、12月と比較して前月比192％増加した。

シンガポール、中国、カザフスタンは、大きな買い手の一部で、最も購入量が大きかったのはトルコの中央銀行で、高騰するインフレに対抗するため、1月に23トンを調達した。

トルコのインフレ率は昨年85%に達し、12月には64%だった。この国が、歴史的にインフレに対する安全資産港である金を買っている理由が分かる。

また、インフレ率の上昇により、中央銀行が昨年1136トン（1950年までさかのぼると最高レベル）の買い入れを行った理由も説明できる。インフレ率は今年に入って落ち着きを見せているが、依然として頑固なまでに高い水準にあり、今後も中央銀行による金塊の買い占めが予想される。

その他、ウクライナ紛争の悪化、宝飾品需要の増加、「金のピーク」が迫る世界の鉱山からの供給不足、すでに起きている大きな上昇サイクルなど、金にとっては強気な材料が揃っている。

では、金の次の上昇局面の波に乗るためには、何を買えばよいのだろうか？まずは・・・

鉱業株における利益率

私の長年の読者は、金の強気の波に乗る最良の方法は、金そのものではなく、鉱業株を利用することであることを知っている。

それは、鉱業株が原資となる金属にレバレッジをかけているからだ。 金価格が上昇すればするほど、彼らの利幅は拡大する。

また、私のプレミアムサービスやレポートの読者は、強気相場では歴史的に銀が金を上回り、銀鉱業株が金鉱業株を上回ることも知っている。

それは、銀が貴金属の悲劇のヒロインだからだ。金が下がると、銀は床に崩れ落ちる。金が上がれば、銀は垂直に跳ね上がる。

大きな動きだ。

2020年以降、金は4回大きく急騰した。一番大きかったのは、2020年3月16日から8月3日の期間だ。金は36.6％上昇したが、銀鉱業がリードし、大手金鉱業株の38％に対し、42％上昇した。

その次の金ラリーは、2021年3月1日から5月24日の期間だった。ここでも銀鉱業がアウトパフォームした。

そして、状況が変わった。次に発生した金ラリーは、2022年1月24日から3月7日の期間で、金は11％上昇した。ヴァンエック・ベクトル金鉱株ETF（GDX）で追跡している大手金鉱業株は15％上昇し、グローバルXシルバー・マイナーズETF(SIL)で追跡している銀鉱業株は、7％の上昇に留まった。

これにより、銀の生産会社は鉱山のリーダー的存在から、大手金鉱山会社の半分の利益しか得られなかった。

昨年11月上旬から今年1月下旬までの直近の金ラリーでも、同じようなことが起こった。このラリーのパフォーマンスチャートを見てみよう。

金は直近の上昇で19％以上の上昇を記録した。銀鉱業は34％も跳ね上がり、悪くない。

しかし、ヴァンエック・ジュニア・ゴールド・マイナーズETF(GDXJ)で追跡されるジュニア金鉱株は46％上昇し、大手金鉱山会社は3ヶ月足らずで何と50％近く上昇した。

同じ期間に、S&P500は8％の上昇を記録した。金が上昇すると、鉱業株は主要なインデックスを遥かに上回る。

一体何があったのか？

なぜ銀鉱株は不調なのだろうか？

「I」ワード

私はインフレ（Inflation）が関係していると考えている。一般的に、銀鉱山は金鉱山と比べて、同じ価値のために、より多くの作業が必要だ。

もし採掘コストが上昇しているのであれば、そして最近の決算報告でそれが事実であることが示されているのであれば、銀鉱の利益率は金鉱の利益率よりも速いペースで削られていることになる。

今は、他の要因もあるかもしれない。高い税金、採掘プロセスの問題など、多くある。鉱山会社ビジネスは決して楽ではない。しかし、今のところ、大手金鉱会社がリードしているように見える。そして、私なら次の金ラリーで彼らに賭ける。

次の急騰は近づいており、非常に大きなものとなるかもしれない。準備しておこう。 正しい選び方をすれば、インフレに打ち勝つことができるかもしれない。

あなたの成功を願って。

ブロドリック

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